Öz
Bu çalışmada yükselen piyasa ekonomileri için Feldstein-Horioka (1980) yaklaşımı çerçevesinde sermaye
hareketliliğinin derecesi incelenmiştir. Bu amaçla da yatay kesit bağımlılığını dikkate alan ve rejim
değişimine izin veren Westerlund ve Edgerton (2008) panel koentegrasyon testinden yararlanılmıştır. Modelde
bir rejim değişiminin olup olmadığı ise Bai ve Perron (1999, 2003) testi ile incelenmiştir. Bu alandaki
literatürün temel tartışma konusunu uzun dönem parametresinin büyüklüğü oluşturduğundan çalışmada
uzun dönem parametre tahmininde öncelikle Pesaran (2008) tarafından geliştirilen CCEMG (Common
Correlated Effects Mean Group, CCEMG) ile Eberhart ve Teal (2010) tarafından geliştirilen AUG (Augmented
Mean Group, AUG) yöntemlerinden yararlanılmıştır. Çalışmada ayrıca, Pesaran ve Smith (1995) tarafından
geliştirilen MG (Mean Group, MG) ile Pesaran, Shin ve Smith (1997, 1999) tarafından geliştirilen
PMG ( Pooled Mean Group, PMG) tahmincilerine de yer verilmiştir. Panel sonuçları uzun dönem katsayısının
yaklaşık 0.62 olduğunu göstermektedir. Bu da bu ülke sermayelerinin küresel bazdaki hareketliliğinin
orta düzeyde olduğu anlamına gelmektedir. Bu bulgular ayrıca, yükselen piyasa ekonomilerinin küresel finansal
sisteme orta derecede entegre oldukları anlamına da gelmektedir.
Anahtar Kelimeler
Yükselen piyasa ekonomileri Yatırım Tasarruf Panel Koentegrasyon Yatay kesit bağımlılığı
Kaynakça
- ANG, James. B. (2007). “Are Saving and Investment Cointegrated ? The Case of Malaysia (1965–2003)”,
Ayrıntılar
| Bölüm | Makaleler |
|---|---|
| Yazarlar | |
| Yayımlanma Tarihi | 1 Temmuz 2016 |
| Gönderilme Tarihi | 14 Haziran 2016 |
| Yayımlandığı Sayı | Yıl 2016 Cilt: 8 Sayı: 15 |
