This study aims to determine the impact of traditional alternative
investment instruments on the Stock Exchange Istanbul. For this purpose,
weekly data of BIST100, gold, interest and dollar variables for the period
25.12.2009 – 30.03.2018 were used. The relationship between variables was investigated with the help of the Johansen cointegration test and the Toda
Yamamoto causation test. As a result of the analysis, it was determined that the
variables were co-integrated in the long term. As a result of causality analysis,
it was determined that there is a one-way causality relationship from BIST100 to
dollar and interest and that there is no causality relationship between gold and
BIST00.
Bu çalışmanın amacı, geleneksel alternatif yatırım araçlarının Borsa İstanbul’a etkisini tespit etmektir. Bu amaçla BIST100, Altın, Faiz ve Dolar değişkenlerinin 25.12.2009 – 30.03.2018 dönemine ait haftalık verileri kullanılmıştır. Değişkenler arasındaki ilişkisi, Johansen eşbütünleşme testi ve Toda Yamamoto nedensellik testi yardımı ile araştırılmıştır. Eşbütünleşme analiz neticesinde değişkenlerin uzun dönemde eşbütünleşik olduğu tespit edilmiştir. Nedensellik analiz neticesinde ise BIST100’den dolar ve faize doğru tek yönlü nedensellik ilişkisi olduğu, altın ile BİST00 arasında ise herhangi bir nedensellik ilişkisi bulunmadığı belirlenmiştir.
Primary Language | Turkish |
---|---|
Subjects | Business Administration |
Journal Section | Articles |
Authors | |
Publication Date | April 27, 2020 |
Published in Issue | Year 2021Issue: 21 |